Leva finanziaria: cos’è e come si calcola?

La leva finanziaria consiste nell’utilizzare un meccanismo (come il debito) per aumentare la quantità di denaro che possiamo destinare a un investimento. È il rapporto tra il proprio capitale e quello effettivamente utilizzato in un operazione finanziaria.

Il termine “leva” deriva dalla leva finanziaria. Una definizione rigorosa di leva è: “sollevare, spostare qualcosa con l’aiuto di una leva”. Come vedremo, questo concetto non è lontano da ciò che significa leva finanziaria, che utilizza meccanismi finanziari come leva per aumentare le possibilità di investimento. Il principale meccanismo di leva è il debito. Il debito ci consente di investire più denaro di quello che abbiamo grazie a ciò che abbiamo preso in prestito. In cambio, come è logico, dobbiamo pagare un certo interesse, ma non solo attraverso il debito si può ottenere una leva finanziaria.

In molti strumenti finanziari (in particolare derivati ​​come futures o CFD) è solo necessario lasciare una garanzia del totale investito, in modo che l’operazione possa essere sfruttata. Inoltre, nelle opzioni finanziarie, poiché acquistiamo un diritto su un’attività sottostante, che generalmente ha un prezzo molto più elevato del premio, viene generato un effetto leva.


A cosa serve la leva finanziaria?

Grazie alla leva finanziaria siamo riusciti a investire più denaro di quello che effettivamente abbiamo. In questo modo, possiamo ottenere più benefici (o più perdite) che se avessimo investito solo il nostro capitale disponibile. Un’operazione con leva (con debito) ha una maggiore redditività rispetto al capitale che abbiamo investito. Questo può essere fatto attraverso il debito o attraverso derivati ​​finanziari. Più debito è utilizzato, maggiore è la leva finanziaria. Un alto livello di leva finanziaria comporta elevati pagamenti di interessi su quel debito, che incide negativamente sui profitti.


È chiaro che con questo concetto è necessario che vi sia un indebitamento perché vi sia l’effetto della leva finanziaria, altrimenti non vi è alcun effetto leva e la redditività finanziaria deve coincidere con la redditività economica. La fluttuazione del debito può portare ad un aumento o diminuzione del rendimento finanziario, se non vi è debito, non vi è alcuna leva finanziaria e il rendimento economico coinciderà con il rendimento finanziario. Per molti può sembrare che l’opzione migliore per finanziare un’impresa o un investimento sia l’uso di fondi propri, per evitare il debito ei costi finanziari che questo debito comporta, tuttavia, a volte, a seconda delle circostanze, andare al Il debito per tale finanziamento può essere abbastanza redditizio per la società, dal momento che provoca un aumento della sua redditività finanziaria, questo è chiamato l’effetto leva finanziaria positiva.

I vantaggi della leva finanziaria

I debiti possono contribuire ad aumentare la redditività finanziaria, in modo che un piccolo aumento dei costi finanziari possa causare un aumento più che proporzionale dell’ utile netto (effetto moltiplicatore).

La leva finanziaria (andando a fondi di terzi) può consentire l’inserimento di determinati investimenti, che altrimenti non sarebbero disponibili perché non dispongono di mezzi finanziari sufficienti.

La leva finanziaria aumenta l’IRR dell’operazione. Che ci sia una leva finanziaria positiva non significa che guadagniamo più euro in valore assoluto, di solito accade il contrario (ricordate l’esempio pratico). Ciò che aumenta è la redditività e, quindi, l’IRR dell’investimento finanziato con risorse esterne.

La leva finanziaria positiva è favorita in periodi di inflazione e, soprattutto, quando è superiore al costo del debito, in quanto provoca un aumento del potere d’acquisto della società.

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